玩幸运飞艇倍投方案
宜信普澤公募基金風險評級制度

宜信普澤公募基金風險評級制度

一、宜信普澤公募基金風險評級的目的

宜信普澤公募基金風險評級致力于幫助投資者選擇適合自己的基金,根據基金的招募說明書以及基金的實際運作狀況對基金的風險收益特征進行分級,并進行定期調整,方便投資者根據自己的風險偏好選擇適合自己的基金。

二、宜信普澤公募基金風險評級的原則

宜信普澤公募基金風險評級采用定量與定性相結合的方式,從基金管理人及產品本身角度出發,基于基金招募說明書與基金實際運作狀況對基金風險進行評級。

對于新成立且未披露季報的基金,主要根據基金管理人情況以及基金招募說明書標識的分類進行風險等級劃分;對設立不滿15個月的基金,根據基金管理人的情況以及最近季報基金倉位、集中度,持有資產的流動性,基金歷史違規情況等指標進行風險等級劃分;對設立15個月以上的基金,在設立不滿15個月的基金風險評級的指標基礎上,結合基金實際運作狀況,通過對基金收益歷史波動等指標進行跟蹤,使基金的風險評級結果更貼合實際表現。

三、宜信普澤公募基金風險評級的具體方法

宜信普澤公募基金風險評級分為五類,高風險,中高風險,中風險,中低風險,低風險。

一、定量得分

對于新成立基金、設立不滿15個月的基金和滿15個月的基金均從基金管理人和產品本身兩個方面進行定量打分,具體來看:

基金管理人因素(權重30%

基金管理人因素主要考慮基金管理人成立時間、注冊資本金、管理產品總規模、基金經理及高管離職率、公司基金經理平均管理年限、公司基金經理與旗下產品的比例、公司風控及風險準備金制度以及公司基金管理人、實際控制人以及高管人員涉嫌重大違規違法情況等。

產品因素(權重70%

  • 對于新成立且未披露季報基金的風險評級方法

對于新成立且未披露季報的基金的風險評級主要的劃分依據是基金的招募說明書描述的基金類別(事前分類)、宜信普澤產品研究中心設定的三級分類以及基金投資品種和投資范圍。

按照證監會相關規定對基金分類的定義,國內基金可以分為股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣型基金、商品型基金、分級基金和國內其他,投資海外的為QDII型基金,為了更好的對基金的風險收益特征進行細分,我們對上述類別的基金設置了三級分類:

1)國內基金分類

股票型基金下設置了指數股票型、主動股票封閉型和主動股票開放型,主要的劃分原則是根據股票型基金投資的邏輯和運作模式進行劃分;

混合型基金下設了主動混合開放式和主動混合封閉型,主要劃分依據為投資邏輯和運作模式;進一步,在主動混合開放式基金中,又進一步設置了避險策略混合型、對沖策略混合型、靈活策略混合型、靈活混合型、偏股混合型、偏債混合型、平衡混合型、強股混合型和生命周期混合型,主要的劃分原則是依據基金契約中規定的股票和債券的投資比例范圍。

分級基金設置了激進份額和穩健份額。

債券型基金下設了主動債券開放式、指數債券型和主動債券封閉型,主要劃分依據為投資邏輯和運作模式;其中主動債券開放式下設置了純債債券型、偏債債券型、準債債券型、可轉債債券型、短期理財債、中期理財債和長期理財債的三級分類,主要劃分原則是債券基金投資品種以及投資品種的久期;

貨幣型基金根據費率設置了A\B\R級三個二級分類;

商品型基金,目前僅設指數商品型二級分類。

國內其他:暫不做二級分類,主要為無法分到上述各類中的創新類產品。

2)QDII基金分類

QDII基金根據投資范圍和比例分為QDII股混型、QDII債券型和QDII其他。

對于新基金,我們主要按照宜信普澤公募基金分類并結合產品募集方式、產品費率、運作方式、估值政策、申贖效率、存續期限等指標來確定新基金所處的風險類型。

  • 設立不滿15個月的基金風險評級方法

對于不滿15個月的基金,我們除了基于產品本身的特性(與新基金指標一致)之外,還根據基金的實際運行狀況,采用定量指標和定性指標結合的方法確定風險評價,其中定量指標包括投資標的流動性、組合集中度,定性指標主要考慮的是基金公司、基金經理或者該基金的違規情況,同時也包含基金的倉位、規模、持有人機構等能反映基金管理公司風險控制能力的指標。

Ø 定量指標

1)投資標的流動性

對于投資標的流動性,我們主要關注以下五點:

  1. 產品投資于定增、三板等短期難以以合理價格變現的品種的倉位(不止局限于前十大重倉股);
  2. 產品投資于信用債比例;
  3. 產品集中投資單一股票,其中x=公司旗下所有基金(剔除被動產品)前十大重倉股,所有基金持有該股票加總/該股票自由流通市值占比;
  4. 前十大重倉股中長期停牌股票;
  5. 投資于QDII(包含滬港深的港股)的比例(贖回基金到賬效率不一樣,QDII是T+7)

2)組合集中度

基金前十大重倉股占基金股票資產的比例,集中度越大表示基金的風險越大。

Ø 定性指標

1)投資比例的遵守

基金招募說明書中會對基金投資股票、債券等范圍等進行約定,我們將基金是否遵守上述契約約定的投資比例作為衡量指標,對越界的基金進行扣分。

2)基金公司及其人員違規情況

計算了基金管理公司及其人員發生的經中國證監會查處確認的老鼠倉等違規事件,出現該事件的基金管理公司將會被扣分,并且隨著發生時間距離評級時間的遠近有所差異,距離評級時間越近,扣分權重越大。

3)信息披露和風險控制能力

計算了基金管理公司及其人員存在的凈值計算錯誤、申購新股錯誤、可轉債轉股錯誤等的次數,出現這些問題將被扣分。

另外,基金的倉位、規模、持有人結構等因素也在一方面考慮了基金管理公司的風險控制能力。

  • 設立滿15個月的基金風險評級方法

對于滿15個月的基金,我們在不滿15個月基金風險評級指標的基礎上,結合基金實際運作狀況,通過對基金收益歷史波動等指標進行跟蹤,使基金的風險評級結果更貼合實際表現。

基金收益標準差

基金收益標準差的大小可以衡量基金收益歷史波動程度,反映投資組合的總風險。

——標準差,衡量投資組合的總風險,

二、定性得分

宜信普澤產品研究中心基于對產品及管理人的深入研究,挖掘產品運作過程中可能存在的風險,對產品最終的定量得分進行定性調整,定性得分調整范圍為-20~20分。

四、宜信普澤公募基金風險評級的更新時間

對于新設立的基金,即刻確定初始風險評級。

對于設立時間不滿15個月和15個月以上的基金,在每個月的月初對風險評級結果進行更新。

几万块钱能做什么生意